十一月份國(guó)內(nèi)冷軋市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)震蕩上升的行情,在采暖季限產(chǎn)政策的刺激之下,一掃淡季的弱勢(shì)陰霾。尤其長(zhǎng)材表現(xiàn)較為搶眼,而板材則顯得平淡,原因在于鋼廠(chǎng)的板材訂單一般、終端成交表現(xiàn)平平,且與長(zhǎng)材大幅回落的庫(kù)存相比,板材庫(kù)存變化不大,另外,限產(chǎn)前市場(chǎng)統(tǒng)一不看好螺紋鋼,鋼廠(chǎng)統(tǒng)一減量生產(chǎn)螺紋鋼,更多的將鐵水資源配置到板帶材等品種上,而下游需求并未強(qiáng)勢(shì)跟進(jìn),故板材漲勢(shì)要明顯遜于長(zhǎng)材,冷軋亦是如此。
一、十一月份國(guó)內(nèi)冷軋市場(chǎng)價(jià)格震蕩上行
11月份國(guó)內(nèi)冷軋市場(chǎng)價(jià)格保持震蕩上行。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截至11月30日,全國(guó)1.0mm冷軋市場(chǎng)均價(jià)為4885元(噸價(jià),下同),比10月末漲198元。主導(dǎo)城市上海馬鋼1.0mm冷軋卷市場(chǎng)價(jià)格為4870元,比10月末漲140元;北京首鋼1.0mm冷軋卷4900元,比10月末漲220元;天津唐鋼1.0mm冷軋大卷4830元,比10月末漲270元。
二、十月份冷軋板卷進(jìn)出口雙降
2017年10月份我國(guó)冷軋卷板進(jìn)出口雙雙下降,出口降幅明顯。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2017年10月份我國(guó)出口冷軋卷板26.55萬(wàn)噸,環(huán)比下降28.3%,同比下降39.2%;進(jìn)口冷軋卷板18萬(wàn)噸,環(huán)比下降16.9%,同比下降29.4%。
三、十二月份國(guó)內(nèi)冷軋市場(chǎng)走勢(shì)分析及預(yù)測(cè)
進(jìn)入一年當(dāng)中最寒冷的12月份,影響市場(chǎng)走向的因素有哪些變化?在限產(chǎn)全面實(shí)施的大背景下,鋼市會(huì)不會(huì)繼續(xù)走出一波政策性行情?總體來(lái)看,影響市場(chǎng)的主要邏輯暫未發(fā)生明顯的改變,環(huán)保限產(chǎn)將貫徹全年始終,但有一些細(xì)微的變化需要重點(diǎn)關(guān)注。
1.出廠(chǎng)價(jià)格平盤(pán)為主基調(diào)
12月份鋼廠(chǎng)出廠(chǎng)價(jià)格以平盤(pán)為主基調(diào)。寶鋼2017年12月份冷軋產(chǎn)品維持不變;武鋼12月份冷板卷維持不變。鞍鋼12月份冷軋板卷基價(jià)上調(diào)100元,現(xiàn)1.0mm*1250*CSPCC冷軋板卷執(zhí)行價(jià)格為5455元/噸。本鋼12月份冷軋板卷:基價(jià)保持不變,訂貨優(yōu)惠增加,現(xiàn)一冷軋DC011.0*1250mm*C卷板出廠(chǎng)價(jià)格為5450元/噸。12月首鋼非汽車(chē)用冷軋板卷基價(jià)不變,汽車(chē)用冷軋板卷基價(jià)不變?,F(xiàn)1.0mm*1250*CSPCC冷軋板卷執(zhí)行價(jià)格為5300元/噸。河北鋼鐵集團(tuán)12月冷軋板卷維持平盤(pán),現(xiàn)1.0mm*1250*CSPCC冷軋板卷執(zhí)行價(jià)格為6200元/噸(其中2180線(xiàn)產(chǎn)品價(jià)格為6320元/噸)。
2.社會(huì)庫(kù)存小幅回落
11月份國(guó)內(nèi)冷軋市場(chǎng)庫(kù)存小幅回落。據(jù)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,截至11月24日國(guó)內(nèi)冷軋板卷庫(kù)存量83.66萬(wàn)噸,比上月同期降6.14%,比去年同期低19.85%。其中北京冷軋庫(kù)存0.22萬(wàn)噸,比上月同期降26.67%,比去年同期增10%;天津冷軋庫(kù)存7.6萬(wàn)噸,比上月同期降6.13,比去年同期降21.65%;上海冷軋庫(kù)存20.1萬(wàn)噸,比上月同期降8.64%,比去年同期低47.25%。
3.下游
制造業(yè)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)出現(xiàn)回落 家電表現(xiàn)較好
據(jù)中汽協(xié)最新產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)顯示,1~10月,中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)為2295.68萬(wàn)輛和2292.71萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)4.27%和4.13%,增幅較1~9月分別減緩0.5個(gè)百分點(diǎn)和0.33個(gè)百分點(diǎn)。其中乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)1955.29萬(wàn)輛和1950.22萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)2.34%和2.13%;商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)340.40萬(wàn)輛和342.49萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)16.93%和17.24%。整體態(tài)勢(shì)而言,商用車(chē)增長(zhǎng)勢(shì)頭繼續(xù)優(yōu)于乘用車(chē),領(lǐng)跑行業(yè)增速。就單月產(chǎn)銷(xiāo)而言,今年10月,汽車(chē)生產(chǎn)260.36萬(wàn)輛,環(huán)比下降2.49%,同比增長(zhǎng)0.67%;銷(xiāo)售270.35萬(wàn)輛,環(huán)比下降0.19%,同比增長(zhǎng)2.02%。
一方面是去年最后三個(gè)月對(duì)市場(chǎng)的透支非常嚴(yán)重。與此同時(shí),購(gòu)置稅對(duì)銷(xiāo)量影響正在降低。按照財(cái)政部公布的《關(guān)于減征1.6升及以下排量乘用車(chē)車(chē)輛購(gòu)置稅的通知》規(guī)定,從2018年1月1日起,恢復(fù)按10%的法定稅率征收車(chē)輛購(gòu)置稅。也就是說(shuō),1.6升及以下排量的乘用車(chē)的車(chē)輛購(gòu)置稅將由7.5%恢復(fù)至10%,已經(jīng)一個(gè)月的時(shí)間。與去年年底,購(gòu)置稅對(duì)1.6升及以下排量乘用車(chē)的銷(xiāo)量影響不同,今年年底的情況或難現(xiàn)去年行情。
家電方面,據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示,10月空調(diào)產(chǎn)量為1347.3萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)13.5%;1-10月空調(diào)累計(jì)產(chǎn)量為16164.7萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)18.5%。10月洗衣機(jī)產(chǎn)量為658.3萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)5%;1-10月洗衣機(jī)累計(jì)產(chǎn)量為6395.4萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)3.9%。10月彩電產(chǎn)量為1749萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)10.9%;1-10月彩電累計(jì)產(chǎn)量為13780.8萬(wàn)臺(tái),同比下降1.3%。10月冰箱產(chǎn)量為813.2萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)18.6%;1-10月冰箱累計(jì)產(chǎn)量為8224.6萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)13.7%。
需要注意的是,隨著限產(chǎn)的正式實(shí)施,供需雙殺的特性將顯現(xiàn)出來(lái),被稱(chēng)為史上最嚴(yán)的限產(chǎn)停工令在鋼市江湖中風(fēng)云再起,若真正落實(shí),下游采購(gòu)需求將相應(yīng)受到抑制。而從11月中旬起急于在限產(chǎn)前趕工采購(gòu)的那部分需求已基本釋放完畢,只剩下一些國(guó)家重點(diǎn)的民生工程還在繼續(xù)。另外,從高爐限產(chǎn)的情況來(lái)看已基本接近政策要求,再度大幅減產(chǎn)的量相對(duì)有限。因此,要看供需雙方博弈的情況,看限產(chǎn)與需求哪方的力量更加強(qiáng)大。若限產(chǎn)帶來(lái)的供給大于需求,價(jià)格上行會(huì)有所放緩,甚至?xí)霈F(xiàn)沖高回落。也要看后期政策落實(shí)情況能否保持,看國(guó)家相關(guān)部門(mén)監(jiān)管力度的大小。
另外,一個(gè)外部的因素不能忽視,那就是美聯(lián)儲(chǔ)加息,北京時(shí)間11月23日凌晨,美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)10月31日至11月1日政策會(huì)議紀(jì)要。在此次會(huì)議上,委員會(huì)成員預(yù)計(jì)將不得不在“近期內(nèi)”升息,而最近的一次議息會(huì)議將在12月召開(kāi),暗示12月加息或?qū)⒊蔀榭赡?。雖然表示還要看經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),看通脹、看就業(yè),但若真的實(shí)施對(duì)市場(chǎng)的影響還是很大的。按常規(guī)來(lái)看,美元與大宗商品之間是負(fù)相關(guān)的關(guān)系,加息整體利空大宗,因次要關(guān)注市場(chǎng)資金面以及市場(chǎng)情緒面的變化,謹(jǐn)防大宗商品價(jià)格驟然逆轉(zhuǎn)帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)心態(tài)的急轉(zhuǎn)直下對(duì)期現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)生影響。
放眼12月份,在環(huán)保限產(chǎn)大背景下,價(jià)格仍有上漲的機(jī)會(huì),但由于供需雙殺以及年底資金回籠面臨壓力,美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期等等,上漲空間有限,不排除價(jià)格出現(xiàn)沖高回落可能。(來(lái)源:蘭格鋼鐵)